หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงานว่า บล.กสิกรไทย มีมุมมองเชิงบวกต่อ CRC จากต้นทุนที่ลดลง ไม่ว่าจะเป็นต้นทุนดอกเบี้ยที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยทั้งในและต่างประเทศที่อยู่ในขาลง โดยดอกเบี้ยนโยบายในปีหน้าเราคาดว่าจะลดประมาณ 2 ครั้ง ซึ่งเราคาดว่า CRC จะได้รับประโยชน์เนื่องจากหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยถึง 90% เป็น floating rate และแนวโน้มที่ต้นทุนค่าไฟฟ้าจะลดลงในอนาคต เราคาดว่าทุกๆ 5% ของค่าไฟฟ้าที่ลดลงต่อหน่วยจะส่งผลเชิงบวกต่อประมาณการกำไรปี 2025 ราว 3% เนื่องจาก CRC มีต้นทุนสาธารณูปโภคราว 8% ของ SG&A นอกจากนี้ถึงแม้ SSSG ใน 4Q24 มีโอกาสติดลบราว -2% แต่กลุ่มธุรกิจที่มี Margin สูงคือ fashion สามารถทำ SSSG กลับมาเป็นบวกได้ที่ 5% คาดว่าจะส่งผลทำให้ผลประกอบการยังคงแข็งแกร่งใน 4Q24 และปี 2025 เคาะ CRC: ราคาพื้นฐาน 39.00 บาท
